A Sainsbury’s chegou a acordo para vender a Argos à Swift Partners por um valor mínimo de 120 milhões de libras, cerca de 140 milhões de euros, numa operação que permitirá ao grupo britânico concentrar os recursos no retalho alimentar.

A transação deverá ficar concluída em fevereiro de 2027, seguindo-se um período de separação operacional que poderá prolongar-se até fevereiro de 2029. Até à conclusão, a Argos continuará a funcionar sem alterações para clientes, trabalhadores e fornecedores.

A Swift Partners foi criada especificamente para esta aquisição por Richard Pennycook, Trevor Strain e Matt Truman, juntamente com a True Capital. Os investidores pretendem reforçar a proposta comercial, as capacidades digitais e a cobertura territorial da insígnia.

Sainsbury’s recebe 70 milhões no fecho

A Sainsbury’s espera receber pelo menos 70 milhões de libras (82 milhões de euros) quando a venda for concluída. Este montante incluirá as receitas provenientes da alienação do centro de distribuição da Argos em Daventry.

Os restantes 50 milhões de libras serão pagos de forma diferida ao longo dos três anos seguintes. A empresa alerta, contudo, que as receitas da venda serão parcialmente compensadas pelos custos associados à separação dos dois negócios.

A operação deverá reduzir a dívida líquida ajustada às rendas em cerca de 250 milhões de libras (291,86 milhões de euros), sobretudo devido à transferência das responsabilidades relacionadas com contratos de arrendamento. A Sainsbury’s continuará responsável pelo plano de pensões de benefício definido da Argos.

A venda dará origem a uma imparidade sem impacto de caixa próxima de 350 milhões de libras (408,6 milhões de euros). O efeito sobre o resultado operacional subjacente deverá ser globalmente neutro, enquanto o impacto sobre o resultado por ação deverá ser ligeiramente positivo.

Argos continuará dentro das lojas Sainsbury’s

A mudança de proprietário não implicará o desaparecimento imediato da Argos das lojas da Sainsbury’s. As duas empresas celebraram acordos comerciais de longo prazo que permitirão à Argos manter lojas e pontos de recolha dentro dos supermercados da cadeia. A Sainsbury’s receberá rendas por esses espaços e receitas relacionadas com a utilização do programa Nectar e dos serviços de dados e retail media da Nectar360.

A Sainsbury’s continuará também a comercializar produtos da Habitat, através de um acordo de licenciamento. A Swift assumirá as lojas autónomas da Argos, as unidades instaladas nos supermercados, os canais digitais, a rede logística, a Argos Care e a Argos Pet Insurance.

Além do centro de distribuição de Daventry, a operação inclui os escritórios de aprovisionamento localizados em Xangai e Hong Kong e os contratos de arrendamento associados ao portefólio imobiliário da Argos.

Cerca de 80% das vendas começa online

A Argos opera atualmente como um retalhista digital e multicanal. Cerca de 80% das vendas começa online e a empresa conta com aproximadamente 20 milhões de clientes ativos.

A rede disponibiliza mais de 1.100 pontos de recolha no Reino Unido e serviços de entrega rápida que abrangem mais de 90% dos códigos postais britânicos.

A Swift considera que a combinação entre comércio eletrónico, lojas autónomas, espaços dentro da Sainsbury’s e centros locais de preparação de encomendas oferece uma base diferenciada para o crescimento.

Richard Pennycook assumirá a presidência executiva da Argos e dedicará três dias por semana ao negócio. Trevor Strain e Matt Truman integrarão o conselho de administração, trabalhando com a atual equipa de gestão.

Grupo concentra-se no negócio alimentar

A alienação insere-se na estratégia da Sainsbury’s de simplificar o portefólio e concentrar investimento, gestão e capacidade financeira no negócio alimentar. O grupo já tinha vendido a principal atividade do Sainsbury’s Bank, as operações de caixas automáticas e a carteira de cartões da Argos Financial Services. Com a saída da Argos, pretende criar uma organização com margens superiores, maior potencial de crescimento e uma geração de caixa mais robusta.

“Depois de termos reconstruído as principais forças do nosso negócio alimentar, este acordo permite-nos concentrar todos os recursos e investimentos nas oportunidades significativas que temos pela frente”, afirma Simon Roberts, presidente executivo da Sainsbury’s.

A Sainsbury’s adquiriu a Argos em 2016, no âmbito da compra da Home Retail Group. O negócio foi então avaliado em mais de mil milhões de libras (1,17 mil milhões de euros), numa estratégia destinada a reforçar a presença do grupo no comércio não alimentar e na distribuição multicanal.

No último exercício, a Argos gerou um resultado operacional subjacente de nove milhões de libras (10,51 milhões de euros). A Sainsbury’s considera que a marca terá melhores condições para crescer sob uma estrutura de propriedade dedicada exclusivamente ao negócio de produtos não alimentares.