Sonae a finalisé la vente des marques de mode MO et Zippy à un consortium formé par Francisco Pimentel, l'actuel PDG de MO, et le fonds Mercúrio, géré par Oxy Capital.

L'opération, annoncée en mai et désormais officiellement communiquée à la Commission des marchés de valeurs mobilières (CMVM), représente le désinvestissement complet du groupe Sonae de ses deux marques de mode, toutes deux créées en interne – MO en 1995 et Zippy en 2004.

Transaction de 20 millions, avec un impact comptable négatif.

Le montant en jeu avoisine les 20 millions d'euros, bien que Sonae précise que la vente des sociétés a entraîné une perte comptable statutaire d'environ 24 millions d'euros. Le groupe souligne que cette perte n'a pas d'impact monétaire direct, mais relève plutôt de la comptabilisation des dépréciations.

La vente a été réalisée par Fashion Division, SA, une société du groupe Sonae, et comprend les sociétés Modalfa – Comércio e Serviços, SA (MO) et Zippy – Comércio e Distribuição, SA, ainsi que leurs filiales respectives.

Cette opération renforce la stratégie de Sonae, qui consiste à gérer activement son portefeuille, dans le but de créer de la valeur à long terme pour les actionnaires tout en assurant la viabilité et la croissance indépendante des marques cédées.

MO, marque axée sur les vêtements abordables et adaptés aux familles, compte actuellement plus de 120 magasins au Portugal, tandis que Zippy, spécialisée dans la mode enfantine, est présente dans plus de 40 pays à travers ses propres magasins et franchises.

Selon Sonae, les deux marques resteront sous la direction de leurs équipes respectives, Francisco Pimentel demeurant PDG de MO. La finalisation de l'opération était initialement conditionnée à l'approbation de l'Autorité de la concurrence, qui a désormais été obtenue.

Gestion par objectifs avec renforcement institutionnel

Cette opération constitue un rachat par les cadres (MBO) classique, où les dirigeants des marques prennent le contrôle de l'entreprise, ici avec le soutien institutionnel du fonds Mercúrio, géré par Oxy Capital. Les conseils juridiques relatifs à cette transaction ont été assurés par des cabinets tels que Morais Leitão et PLMJ, pour le compte de l'acquéreur.