L'industrie agroalimentaire portugaise pourrait s'ouvrir à de nouveaux horizons sur le marché européen. Cerealis, l'un des principaux groupes agroalimentaires du pays, est en négociations exclusives avec les actionnaires de Panzani en vue d'un accord qui réunirait deux des plus importants fabricants européens de pâtes et autres produits céréaliers.
L'accord en cours de négociation implique les actionnaires actuels de Cerealis – les familles Moreira da Silva et Silva Domingues et le groupe d'investissement belge Sofina – et CVC Capital Partners, qui contrôle Panzani.
Selon le communiqué conjoint publié le 16 octobre, le regroupement des deux entreprises donnera naissance à un groupe agroalimentaire indépendant dont la valeur est estimée à 1,8 milliard d'euros et le chiffre d'affaires annuel consolidé à environ 1 milliard d'euros.
Panzani gagne plus que Cerealis
Cette opération réunit deux entreprises aux tailles et implantations géographiques complémentaires. Panzani, basée à Lyon, a réalisé un chiffre d'affaires de 620 millions d'euros en 2025 et opère principalement en France, aux Pays-Bas et en Europe centrale, avec un portefeuille de produits axé sur les pâtes, le couscous et les sauces.
Cerealis, dont le siège social est à Porto, a réalisé un chiffre d'affaires de 400 millions d'euros la même année. Ce groupe portugais est présent au Portugal, en Espagne, en République tchèque et en Pologne, et opère dans des secteurs tels que les pâtes, les céréales pour le petit-déjeuner, les barres de céréales, les biscuits et les farines.
Pedro Moreira da Silva dirigera le nouveau groupe.
La structure de gestion prévue vise à assurer la continuité des deux entreprises et à préserver leurs identités respectives. Pedro Moreira da Silva, actuel vice-président exécutif de Cerealis, prendra la direction mondiale du groupe ainsi constitué et coordonnera les initiatives transversales aux deux organisations.
Panzani continuera d'opérer en tant que société française, basée à Lyon, sous la direction de son PDG actuel, Albert Mathieu, qui sera également responsable des opérations du groupe en Europe centrale.
Cerealis conservera son siège social à Porto et restera dirigée par Paula Meireles, qui supervisera les opérations en péninsule Ibérique et le développement des marques de distributeur à l'international. L'organisation sera décentralisée, préservant ainsi l'autonomie industrielle et opérationnelle des deux entreprises.
La complémentarité des marchés et des produits est le fondement de cette opération.
Le rapprochement de Cerealis et Panzani vise à créer de nouvelles opportunités de croissance grâce à la complémentarité de leurs portefeuilles, de leurs capacités industrielles et de leur présence géographique.
Cette opération permettra de mutualiser les savoir-faire dans des catégories telles que les pâtes, les céréales pour le petit-déjeuner, les biscuits, les farines, le couscous et les sauces, créant ainsi les conditions nécessaires à la diversification de la gamme de produits et à l'introduction de marques sur de nouveaux marchés européens. Selon Pedro Moreira da Silva, la principale motivation de cette opération réside précisément dans la complémentarité des produits, des technologies et des compétences industrielles des deux organisations.
Le projet prévoit également la poursuite des investissements dans les actifs industriels, les marques et l'innovation.
Cerealis renforce sa position dans l'industrie alimentaire européenne.
Cette opération marque une nouvelle étape dans la stratégie d'internationalisation de Cerealis. Le groupe portugais possède actuellement quatre sites de production au Portugal, un en Espagne et un autre en République tchèque, employant environ 900 personnes.
Panzani possède trois unités industrielles et trois usines de semoule en France, employant environ 900 personnes. Ce rapprochement permettra de fusionner les capacités industrielles et commerciales sur différents marchés européens, renforçant ainsi l'envergure de son activité et sa diversification géographique.
Pour l'industrie agroalimentaire portugaise, la finalisation de cet accord représentera le renforcement d'un groupe national sur la scène européenne, à un moment où l'échelle industrielle, la capacité d'innovation et la diversification des marchés revêtent une importance concurrentielle croissante.
CVC conservera une participation minoritaire.
Suite à la finalisation de l'opération, l'actionnariat du nouveau groupe comprendra les familles fondatrices de Cerealis, Sofina et CVC Capital Partners. Le fonds d'investissement, actuellement actionnaire de Panzani, conservera une participation minoritaire dans l'entité fusionnée. Les quatre actionnaires seront représentés au conseil d'administration, contribuant ainsi au développement stratégique et aux investissements futurs. Sofina devrait également apporter des capitaux supplémentaires pour soutenir l'opération.
Le montant précis de la transaction n'a pas été divulgué. Les 1,8 milliard d'euros annoncés correspondent à la valorisation estimée du groupe suite à la fusion, et non au prix d'acquisition de Panzani.
La finalisation de l'accord reste soumise aux procédures d'information et de consultation des représentants des travailleurs et à l'obtention des autorisations réglementaires nécessaires.
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